सोचिए टेस्ला मुसीबत में है? अपने ईवी प्रतिद्वंद्वियों पर और भी अधिक दया आती है

टेस्ला को 2 अप्रैल को एक और बड़ा झटका लगा, जब उसने बताया कि उसने पहली तिमाही में 390,000 से कम कारों की डिलीवरी की थी। यह एक साल पहले की तुलना में 8.5% कम था – और पहले से ही सतर्क वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों की अपेक्षा से काफी खराब था। टेस्ला का बाज़ार मूल्य इस वर्ष एक तिहाई गिरकर $550bn से भी कम हो गया है। यह अभी भी किसी भी अन्य कार निर्माता से अधिक है, लेकिन 2021 में इसकी कीमत 1.2 ट्रिलियन डॉलर के आधे से भी कम है। इसके मालिक, एलोन मस्क, अब दुनिया के केवल तीसरे सबसे अमीर आदमी हैं।

यदि आपको लगता है कि अरबपति और उसकी कंपनी कठिन समय से गुजर रही है, तो उनके एक समय के बेहद आकर्षक नकलचियों के बारे में भी सोचें। तीन साल पहले, जैसा कि श्री मस्क ने दिखाया था कि ईवी-निर्माण एक ट्रिलियन-डॉलर का व्यवसाय हो सकता है, निवेशकों ने अगले टेस्ला बनने का वादा करने वाले नए लोगों का समर्थन करने के लिए हाथापाई की। दो अमेरिकी स्टार्टअप जो उस वर्ष की शुरुआत में सार्वजनिक हुए थे, उनकी कारों की तरह ही तेजी से बढ़ रहे थे। 2007 में स्थापित ल्यूसिड मोटर्स का बाजार पूंजीकरण $90 बिलियन से अधिक हो गया; दो साल बाद बनाई गई रिवियन की कीमत लगभग 150 बिलियन डॉलर थी। प्रत्येक की कीमत फोर्ड से अधिक थी, जो लगभग 120 साल पुरानी थी और 2021 में 4 मिलियन वाहन बेचे, जबकि ल्यूसिड के लिए 125 और रिवियन के लिए 920 की तुलना में। चीनी प्रतिद्वंद्वियों जैसे ली ऑटो (2015 में स्थापित), नियो और एक्सपेंग (दोनों 2014 में) को भी काफी महत्व दिया गया। 2021 के अंत में पांच प्रमुख टेस्ला चाहने वालों का संयुक्त बाजार मूल्य अत्यधिक $400 बिलियन के करीब पहुंच गया।

आज इन पाँचों की कीमत $69 बिलियन है, और गिर रही है (चार्ट देखें)। आठ साल पुरानी अमेरिकी कंपनी फ़िक्सर और पांच साल पुरानी चीनी कंपनी HiPhi ने उत्पादन रोक दिया है। 25 मार्च को शेयर की गिरती कीमत के कारण फ़िक्सर के शेयरों का व्यापार निलंबित कर दिया गया और फर्म को जल्द ही डीलिस्ट किया जा सकता है। हो सकता है कि HiPhi खुद को किसी बड़े स्थापित चीनी कार निर्माता को बेचना चाह रही हो। फैराडे फ्यूचर, जिसने पिछले साल अपनी महंगी ईवी में से बमुश्किल 11 बेचीं, दिवालिया होने की कगार पर है। इलेक्ट्रिक पिकअप और एसयूवी बनाने के लिए 2018 में स्थापित एक अमेरिकी स्टार्टअप लॉर्डस्टाउन 2023 में बंद हो गया।

यहां तक ​​कि कुछ हद तक मजबूत कंपनियां भी संघर्ष कर रही हैं। विनफ़ास्ट, एक वियतनामी कंपनी जो 2017 में स्थापित की गई थी और पिछले साल सार्वजनिक हुई, संक्षेप में और आश्चर्यजनक रूप से – पिछले अगस्त में बाजार मूल्य लगभग 190 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया। इसने 2023 में 35,000 ईवी बेचीं और अब इसकी कीमत 9 अरब डॉलर है। रिवियन 50,000 में बिका और इसकी कीमत 2021 में अपने शिखर के पंद्रहवें हिस्से के बराबर है। ल्यूसिड ने 6,000 में बेचा और इसकी कीमत भी पंद्रहवें हिस्से के बराबर है। ली ऑटो, लीपमोटर, नियो और एक्सपेंग, जिन्होंने पिछले साल 800,000 से अधिक कारों की डिलीवरी की, उनके शेयर की कीमतों में भी गिरावट देखी गई है। केवल ली ही मुनाफ़ा कमाता है, ज़्यादातर इसलिए क्योंकि वह हाइब्रिड वाहनों के अलावा कुछ नहीं बनाता है; हाल ही में अपना पहला शुद्ध ईवी पेश करने के बाद इसका बाजार मूल्य गिर गया। एक बहादुर नई इलेक्ट्रिक दुनिया का मतलब जीवित रहना – पनपना तो दूर – कठिन साबित हो रहा है। कौन सा टेस्लास, यदि कोई हो, इसे बनाएगा?

यह सब अलग होना था। आंतरिक दहन इंजनों से लाभ कमाने के लिए, जिनके हजारों चलते भागों ने जटिलता और लागत बढ़ा दी, कार निर्माताओं को बड़ी मात्रा में उत्पादन करने की आवश्यकता पड़ी। इसके विपरीत, बैटरी पावर का नया अर्थशास्त्र प्रवेश में बाधाओं को कम करने वाला था। इलेक्ट्रिक अपस्टार्ट, टेस्ला की नकल करते हुए खुद को निर्माताओं के बजाय तकनीकी फर्मों के रूप में पेश करते हुए, मानते थे कि वे सरल डिजाइनों का उपयोग करके लागत को नियंत्रण में रख सकते हैं और उत्पादन प्रक्रिया को उस तरह से फिर से कल्पना कर सकते हैं जिस तरह से अस्थिर पदाधिकारी नहीं कर सकते। बैटरी और इलेक्ट्रिक मोटर जैसे घटकों को बिना सोचे-समझे खरीदा जा सकता है, जिससे ईवी-निर्माताओं को व्हिज़ी सॉफ्टवेयर विकसित करने पर ध्यान केंद्रित करना होगा जो उनके वाहनों को इंफोटेनमेंट से लेकर मूड लाइटिंग तक कार में बेहतर अनुभव के कारण अलग दिखने की अनुमति देगा। फ़िक्सर जैसी कुछ कंपनियों ने मेटल-बेंडिंग को केवल आउटसोर्स किया।

हालाँकि, ये फायदे पुराने स्कूल से आगे निकलने में विफल रहे हैं क्रिटिकल मास की आवश्यकता. कारों से लाभ कमाने के लिए अभी भी प्रति वर्ष शायद 500,000 कारों का उत्पादन करना आवश्यक है। कंसल्टेंसी सिनो ऑटो इनसाइट्स के तू ले ने कहा, “स्केल महत्वपूर्ण है और विनिर्माण कठिन है।” हालाँकि टेस्ला ने एक लक्जरी मार्के के रूप में शुरुआत की, बड़ी और महंगी कारों में बड़ी और महंगी बैटरी लगाई, लेकिन इसकी नज़र हमेशा बड़े पैमाने पर बाजार पर थी। मुनाफ़ा तभी मिलना शुरू हुआ जब उसने अपने सस्ते मॉडल 3 को बड़ी संख्या में उत्पादित करने की कोशिश के निकट-मृत्यु अनुभव – “उत्पादन नरक”, श्री मस्क के शब्दों में – पर काबू पा लिया।

एक कंसल्टेंसी गार्टनर के पेड्रो पचेको का कहना है कि टेस्ला के नकलचियों ने, अपनी ओर से, उत्पादन शुरू करने में बहुत लंबा समय लिया है और अब नए मॉडल लॉन्च करने में भी बहुत समय ले रहे हैं। एक निवेश बैंक जेफ़रीज़ के फिलिप हाउचोइस कहते हैं कि केवल उच्च-मार्जिन, उच्च-मूल्य वाले क्षेत्र में सेवा देकर जीवित रहने की संभावना कम है। संभवतः भविष्यहीन फैराडे फ़्यूचर को देखें, जिसके मॉडल $250,000 से शुरू होते हैं।

बिजली विद्रोही इस वास्तविकता से अवगत हो रहे हैं। उनका पहला कदम डाउनमार्केट को देखना है। 7 मार्च को रिवियन ने तीन कम महंगे मॉडलों की घोषणा की जो 2026 में आना शुरू हो जाएंगे। पिछले साल एक्सपेंग ने सस्ती कारें बनाने के लिए चीनी राइड-हेलिंग दिग्गज दीदी ग्लोबल के साथ एक समझौते पर हस्ताक्षर किए, और बड़े पैमाने पर बाजार में ईवी बनाने के लिए वोक्सवैगन के साथ साझेदारी की। चीन के लिए. Nio ने दो किफायती उप-ब्रांड, आल्प्स और फ़ायरफ़्लाई लॉन्च करने की योजना बनाई है। यहां तक ​​कि ल्यूसिड, जिसकी कारों की कीमत $250,000 तक है, कुछ वर्षों के भीतर कुछ कम विशिष्ट $50,000 मॉडल लॉन्च करने की योजना बना रहा है। अक्टूबर में लीपमोटर ने 20% हिस्सेदारी स्टेलंटिस को बेच दी, जो एक मास-मार्केट कार निर्माता है, जिसके ब्रांडों में सिट्रोएन, क्रिसलर, फिएट और प्यूज़ो शामिल हैं (और जिसका सबसे बड़ा शेयरधारक आंशिक रूप से द इकोनॉमिस्ट की मूल कंपनी का मालिक है), $1.6 बिलियन में। यह जोड़ी मिलकर ईवी बनाएगी।

सफल होने के लिए, इन प्रयासों को अभी भी अद्वितीय विशेषताओं के साथ एक प्रतिस्पर्धी उत्पाद तैयार करना होगा। टेस्ला ने प्रौद्योगिकी को पहले रखकर इसे सफल बनाया। परिणाम एक वांछनीय ईवी था जो सस्ता नहीं था लेकिन एक शानदार लुक और अच्छी रेंज प्रदान करता था; विरासत उद्योग के पहले प्रयास, जैसे कि निसान लीफ, महंगे थे, लेकिन बदसूरत और रस की कमी वाले भी थे। बैंक यूबीएस के पैट्रिक हम्मेल का कहना है कि टेस्ला जैसे मजबूत तकनीकी फोकस के बावजूद, अधिकांश स्टार्टअप प्रतिस्पर्धी लागत पर अद्वितीय उत्पाद देने में विफल रहे हैं, क्योंकि उनके पास पैमाने की कमी बनी हुई है। एक अन्य कंसल्टेंसी एलईके के बेक्रोम बसु कहते हैं, अब चतुर ईवी तकनीक की नवीनता “खराब हो गई है”। अच्छी रेंज और अन्य अत्याधुनिक तकनीक को टेबल स्टेक माना जाता है, जिसमें मौजूदा कार निर्माता भी शामिल हैं, जिनके पास काफी मजबूत विनिर्माण क्षमताएं हैं।

सुंदर, नीरस

परिणामस्वरूप, ईवी में प्रवेश करने वालों में से कई में अद्वितीय विशेषताओं का अभाव है। रिवियन और ल्यूसिड द्वारा बनाई गई कारें तकनीकी रूप से मुश्किल से ही अलग होती हैं। केवल उनका अच्छा दिखना ही भारी कीमत को उचित नहीं ठहराता। रिवियन की सबसे सस्ती इलेक्ट्रिक पिकअप की कीमत लगभग 70,000 डॉलर है, जो कि फोर्ड की एफ-150 लाइटनिंग से भी आधी है, बिना कार की तुलना में डेढ़ गुना ज्यादा। यूरोप में, ल्यूसिड एयर, एक लक्जरी सैलून, तुलनीय इलेक्ट्रिक बीएमडब्ल्यू या मर्सिडीज की तुलना में काफी महंगा है। फ़िक्सर की मास-मार्केट ईवी अच्छी तरह से डिज़ाइन की गई हैं, लेकिन समान सुविधाओं वाले चीनी प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में अधिक महंगी हैं, आंशिक रूप से क्योंकि इसकी एसेट-लाइट आउटसोर्सिंग रणनीति सस्ती कारों के लिए अच्छी तरह से काम नहीं करती है। कोई विनफ़ास्ट क्यों खरीदेगा यह एक रहस्य है; इसकी VF8 SUV की समीक्षाएँ, उदारतापूर्वक कहें तो, बहुत ख़राब थीं।

ईवी की मांग कम होने के कारण कई कंपनियों को आगे बढ़ने के लिए अधिक पूंजी की आवश्यकता है। 25 मार्च को ल्यूसिड ने कहा कि वह अपने सबसे बड़े निवेशक, सऊदी अरब के सॉवरेन-वेल्थ फंड से 1 बिलियन डॉलर और हासिल करने में कामयाब रहा है। कई प्रतिद्वंद्वी इतने भाग्यशाली नहीं हैं. 2023 के अंत में रिवियन के पास 9.4 बिलियन डॉलर की शुद्ध नकदी थी, लेकिन उसे अपने सस्ते मॉडल बनाने के लिए अरबों डॉलर की और आवश्यकता होगी। वे दिन गए जब पैसे वाले किसी भी फर्म में एक विश्वसनीय पावरपॉइंट प्रेजेंटेशन और एक कलाकार की चिकनी इलेक्ट्रिक कार की छाप के साथ खजाना फेंक देते थे। 2021 तक आने वाले वर्षों में अरबों डॉलर लगाने के बाद, अरबों डॉलर बर्बाद होते देखने के बाद, वे छूटी हुई समयसीमा, निराशाजनक नए मॉडल और मुनाफे की लगातार घटती संभावनाओं को देखते हैं। उनके दूसरे विचार कई देशों में ईवी बिक्री की वृद्धि में हालिया मंदी से दूर नहीं हुए हैं। मौजूदा कार निर्माताओं को विद्रोहियों को बचाने में कोई दिलचस्पी नहीं है। यूबीएस के श्री हम्मेल का मानना ​​है कि अधिकांश स्टार्टअप ख़त्म हो जायेंगे।

जीवित रहने की सबसे अधिक संभावना चीनी लोगों की है। एक कारण यह है कि वे समूह में सबसे नवीन प्रतीत होते हैं। Nio के अपमार्केट EVs बैटरी स्वैपिंग के विकल्प के साथ आते हैं और, कम से कम चीन में, ऐसा करने के लिए स्टेशनों का एक विशाल नेटवर्क है। ड्राइवर कार से बाहर निकले बिना मिनटों में अपने रास्ते पर जा सकते हैं। बर्नस्टीन, एक ब्रोकर, एक्सपेंग को स्वायत्त ड्राइविंग तकनीक में वैश्विक नेताओं में से एक मानता है।

वे अपने पश्चिमी प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में एक सापेक्ष सौदा भी हैं। श्री ले कहते हैं कि Nio और Xpeng, साथ ही Li Auto, दोनों को CATL जैसी चीनी कंपनियों के प्रभुत्व वाली प्रभावशाली बैटरी आपूर्ति श्रृंखला और केंद्रीय और स्थानीय सरकारों के दृढ़ समर्थन से लाभ हुआ है। इसके बदले में चीनी कंपनियों को अपनी लागत और कीमतें दोनों कम रखने की अनुमति मिली है। इसका परिणाम यह हुआ कि उनके विशाल घरेलू बाजार में ईवी का तेजी से प्रसार हुआ और इसके साथ ही बड़े पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं भी विकसित हुईं।

सौजन्य से, चीन में कार निर्माण व्यवधान की एक और लहर बढ़ सकती है चीनी बड़ी तकनीक. 2021 में सेरेस, एक स्थापित चीनी कार फर्म, और हुआवेई, जो चीन के पास एक राष्ट्रीय प्रौद्योगिकी चैंपियन की सबसे करीबी चीज़ है, ने एआईटीओ बनाया, जो फैंसी तकनीक से भरपूर एक नया ब्रांड है। जनवरी में उद्यम ने 33,000 कारों की डिलीवरी की। अब तक स्मार्टफोन बनाने वाली Xiaomi ने 28 मार्च को एक एसयूवी लॉन्च की। यह मॉडल, जो कि एक सरकारी स्वामित्व वाली कार कंपनी है, BAIC द्वारा निर्मित है और इसकी लागत $30,000 जितनी कम है, ने 24 घंटों में 90,000 ऑर्डर प्राप्त किए।

Xiaomi का लक्ष्य कम से कम घरेलू स्तर पर टेस्ला और BYD दोनों को टक्कर देना है। अलीबाबा, चीन की ई-कॉमर्स टाइटन, और SAIC, एक अन्य बड़ी सरकारी स्वामित्व वाली कार निर्माता, दो साल से एक साथ कारों का उत्पादन कर रही है और 2023 में 38,000 कारें बेचीं। फॉक्सकॉन, एक ताइवानी अनुबंध निर्माता जो Apple के लिए iPhones को असेंबल करने के लिए जाना जाता है, उनमें से कई चीन, अपने ब्रांड या दूसरों के लिए दुनिया की आधी ईवी बनाने की इच्छा रखता है। यदि टेस्ला और वर्तमान ईवी शेक-आउट से बचे किसी भी अन्य व्यक्ति ने सोचा कि वे सांस ले सकते हैं, तो उन्हें फिर से सोचना चाहिए।

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© 2023, द इकोनॉमिस्ट न्यूजपेपर लिमिटेड। सर्वाधिकार सुरक्षित। द इकोनॉमिस्ट से, लाइसेंस के तहत प्रकाशित। मूल सामग्री www.economist.com पर पाई जा सकती है